Партнеры


Главная / Форекс основы / Колледж Форекс / Процентные ставки банков

Процентные ставки банков

Вы, вероятно, не раз слышали о процентной ставке и о ее воздействии на курс валют на Форекс в будучи начинающим трейдером. Что же подразумевается акулами бизнеса, когда речь заходит о ставках процентов, и чем это будет полезно? В этой главе будет рассказано о процентных ставках и о том, какую роль они играют в составлении прогнозов о валютных котировках на рынке Форекс.

Тема этой главы тесно связана с заемным капиталом, кредиторами и дебиторами. Кредитор – это дающий нам в долг, а дебитор – это берущий в долг; заемный капитал – сумма производимой операции не только кредиторами, но и дебиторами. В мире инвестиций просто так никто в долг не дает. Кредитор получает прибыль за счет процентов, а дебитор выплачивает их в свою очередь за пользование кредитом. Есть разнообразные методы начисления процентов, поэтому и ставки по кредиту тоже именоваться по-разному.

Процентная ставка (interest rate) – это оплата в процентном выражении за пользование кредитом исчисляемая сроком на один год. Сам процент выплачивается по мере возврата заемного капитала. Например, если вы берете кредит на сумму $100 000 на один год с годовой процентной ставкой 8%, то вы получаете сумму в размере $100 000; уже в конце срока вы должны будете вернуть $100 000 и заплатить проценты по кредиту - $8000; итого $108 000.

Дисконтная ставка (discount rate) – стоимостное выражение кредита, при котором сумма выдаваемого кредита будет уменьшена на проценты по кредиту. Например, если вы берете $100 000 на год и дисконтная ставка равна 8%, то вы получаете $92 000, а уже в конце срока должны будете вернуть $100 000.

Если сравнивать эти две процентные ставки, то можно сказать, что при одинаковом размере, процентная ставка будет более выгодной для дебитора, чем дисконтная ставка, так как при суммах в $100 000 и $92 000 вам все равно придется вернуть сверх $8 000. Для кредитора соответственно наоборот, дисконтная ставка будет выгоднее. Дисконтная ставка в размере 8% равна процентной ставке в размере 8,7%.

Кажется все хорошо, но все-таки, какое отношение это все имеет к международному валютному рынку Форекс? Самое непосредственное отношение. В государствах с двухуровневой банковской системой, при которой коммерческие банки находятся под полным контролем ЦБ, действуют ставки процентов, являющиеся основным звеном денежно-кредитной политики (ДКП) государства. ЦБ кредитует по этим самым ставкам коммерческие банки, это и составляет базу для обеспечения стабильного денежного потока в стране.

Главной учетной ставкой в государстве является ставка рефинансирования (official discount rate, ODR) – она является основной дисконтной ставкой, под которую ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Важно отметить то, что чем больше эта ставка, тем больший интерес она вызывает у иностранных инвесторов. Потому что высокая ставка процента дает возможность банкам повышать проценты по депозитам, поэтому становится очень выгодно вкладывать в них свои средства. Однако большая ставка рефинансирования - высокие ставки по кредитам в государстве, а это отрицательно сказывается на кредитовании малого и среднего бизнеса. Это в свою очередь может привести к безработице и уменьшению свободных денежных средств в обращении, то есть к дефляции. Иными словами с одной стороны, повышение ставки рефинансирования приводит к увеличению курса национальной валюты, благодаря повышению спроса на нее на рынке Форекс у зарубежных инвесторов, а с другой стороны, отрицательно влияет на экономику государства и приводит к увеличению численности безработных.

А вот уменьшение ставки процента имеет обратное последствие – зарубежные инвесторы обналичивают депозиты и продают их на рынке Форекс, и как результат, курс валюты падает. Однако низкие процентные ставки по кредитам банка служат своеобразным толчком для развития малого и среднего бизнеса, уменьшают уровень безработицы и увеличивают объем денежных средств в обращении, то есть приводят к инфляции. Можно сказать, что ставка рефинансирования является ключом в механизме регулирования экономики, и ЦБ профессионально управляют ей в своих целях. В зависимости от того, какую экономическую политику проводит государство, ставка рефинансирования может изменять свое значение много раз в месяц, а может не менять сою величину на протяжении многих лет.

В мире существуют и другие ставки. Например, ставка Репо (Repo rate)– это договор о продаже и обратной покупке. ЦБ используют эту ставку, когда осуществляют различные операции с коммерческими банками и другими кредитными учреждениями при учете казначейских обязательств государства. Благодаря ставке Репо осуществляется контроль за ссудными капиталами.

Ломбардная ставка (Lombard rate) – процентная ставка, которую ЦБ задействует при осуществлении операций, связанных с выдачей кредитов коммерческим банкам под залог недвижимого имущества и золотовалютных резервов.

С помощью свободных денежных средств, которые находятся на счетах в ЦБ, коммерческие банки могут выдавать кредиты друг другу на короткие сроки. В данной ситуации играет немаловажную роль ставка федеральных фондов (Federal Funds rate), которая иногда называется ставка резервных фондов (Federal Reserve rate). Название данной ставки произошло от названия ЦБ США – Федеральная резервная система (US Federal Reserve, UFR).

Так же кроме вышеназванных ставок процентов существуют и другие, процентные ставки которые осуществляют свою деятельность между коммерческими банками. Они делятся на ставку размещения денежных средств между банками (InterBank offered rate) и межбанковскую ставку привлечения денежных средств (InterBank bid rate). Принято так же указывать названия самого центра финансов, в отношении к которому задействованы эти ставки. Лондонская ставка размещения денежных средств между банками (London InterBank offered rate, LIBOR) - самая популярная справочная ставка, которая признана всеми участниками Форекс.

Невзирая на большое количество видов ставок процентов, главной из них является ставка рефинансирования. На ее изменение в самую первую очередь реагирует валютный рынок Форекс. В разных государствах ставка рефинансирования называется по-разному, однако ее суть остается неизменной. Поэтому если у вас есть открытые позиции на рынке Форекс, всегда следите за новостями в области финансов, чтобы не пропустить изменения ставок процентов по интересующим вас государствам.

 

Партнеры