Партнеры



Маржинколл

В процессе торговли на финансовом рынке через дилинговый центр, существуют определенные нюансы. Компания - брокер блокирует определенную часть денежных средств на период, когда позиция открыта. Это предотвращает потери компании, а также ограничивает возможность торговли для трейдера, рамками средств, имеющимися на его торговом счету. Оставшаяся часть (не заблокированные средства) могут быть использованы для торговли, а также для компенсации просадки (если цена пойдет не в том направлении, в которую была открыта позиция). Если же вы закрываете позицию в неблагоприятный момент, эта сумма также списывается с вашего счета.

Не стоит работать на пределе, так как, если средств на вашем счету не хватает, чтобы покрыть текущие убытки, ваша позиция будет закрыта принудительно. Эта ситуация называется margin call. Чаще всего незапланированные потери происходят вследствие неправильного прогноза. Допустим, у вас открыта позиция на покупку долларов по паре USD/JPY. Вдруг происходит внезапное снижение курса доллара. Возможно, это ненадолго и курс изменится в противоположную сторону. Важно чтобы на депозите была сумма которая покроет временные потери. В противном случае, закрытие позиции повлечет не только убытки, но и возможную недополученную прибыль.

Что же нужно для того, чтобы не допустить ситуацию margin call? Взгляните на иллюстрацию. Вы видите, что счет делится на части: одна из них свободна, другая заблокирована. В зависимости от того, какое кредитное плечо вы используете (вспомните предыдущую статью), от того сколько позиций у вас открыто в данный момент, и лотов которыми вы торгуете, варьируется величина страхового депозита.

Пример: кредитное плечо составляет 1:50. У вас открыта одна позиция на покупку пары USD/JPY. Один мини лот составляет 10 000 (десять тысяч) американских долларов. Подсчитаем кредитное плечо: 10 000 : 50 = 200$. Допустим на вашем депозите 1000 долларов, таким образом 200$ из них будут заблокированы а 800$ - свободны. Но это на момент открытия позиции. Представим достаточно плохую ситуацию, когда курс развернулся и ваши текущие потери достигли 800 долларов. Если это действительно произойдет, ваша позиция будет закрыта и вы практически полностью потеряете депозит. Самое обидное, если курс вдруг развернется в благоприятную сторону. Время показывает, что ваше решение было правильным, но уже поздно. Брокер в любом случае не будет возмещать вам ваши убытки, ведь решение принимаете только вы. На динамичном рынке довольно проблемно уловить момент, когда ваш счет уже не способен покрыть потери. Поэтому многие дилинговые центры оставляют себе некоторый запас прочности и закрывают позицию чуть раньше, чем необходимо. Та часть депозита, которая была свободной в этот момент, будет сохранена. Правила у всех брокеров различные. Некоторые устанавливают предел в 30% от страховой суммы. Взгляните на рисунок, здесь как раз рассмотрен такой случай. Как вы можете видеть при ситуации margin call, остаток на вашем торговом счете составит 70%, от суммы, которая была страховым депозитом. Согласно примеру, который мы привели раньше, остаток на вашем счете составит 140$.(70% от 200$). Имея такой остаток, вы уже не сможете далее торговать, придется пополнять счет.

Насколько должен измениться курс, чтобы ситуация margin call наступила? Допустим, курс USD/JPY на момент покупки составил 104.75/85. Это означает, что за каждый доллар мы заплатили 104.85 йены. Механизм закрытия позиции - это открытие противоположной сделки. В момент сделки ваша прибыль или убытки пересчитывается автоматически. Допустим спрэд одинаковый для всех видов сделок - 10 пунктов. Попробуем понять при каком уровне цен USD/JPY (плюс спрэд) наступит принудительное закрытие позиции. Вспомним, что мы торгуем мини лотом (который составляет 10 000 американских долларов), 200$ у нас заблокировано в качестве страховки. Доступны только 800$.

Таким образом, расчет критической цены будет следующий:

10 000 * (104.85 – X) / (X + 10) = 800 + 0.3 * 200, что составит 95.76.

В тот момент, когда цена дойдет до этого уровня вашу позицию автоматически закроют. Вы легко можете увидеть, что для этого необходимо изменение курса в неблагоприятную сторону на 900 пунктов. В реальности такая ситуация происходит достаточно редко.

Данный вариант был приведен просто для примера. Теперь ужесточим ситуацию. Допустим вы торгуете не одним лотом а открыли позицию сразу на 4 лота. (40 000 американских долларов).Сумма страхового депозита возрастет вчетверо, что составит 800$. У вас останется всего 200$ свободных.

Расчет курса теперь будет следующим:

4 * 10 000 * (104.85 – X) / (X + 10) = 200 + 0.3 * 800.

Искомая критическая цена составит 103.6. Как вы видите, теперь разница между ценой открытия позиции и наступлением margin call составляет всего 100 пунктов. Вероятность возникновения margin call в такой ситуации достаточно велика.

Теперь вы поняли, что вероятность принудительного закрытия позиции напрямую зависит от свободного остатка на вашем торговом счете. Учитывайте это при открытии позиций. Не стоит думать, что имеет смысл закрывать убыточные позиции раньше времени, только для того, чтобы снизить убытки. Вам не нужно постоянно сидеть перед монитором и следить за движение цены, с целью контроля убытков. для этого существует limit order.

Заранее определив для себя размеры убытков, которые вы готовы допустить, просто разместите лимитный приказ. То же самое касается закрытия позиции при достижении запланированной прибыли. Такой приказ называется take-profit. Эти приказы, хотя и страхуют вас от непредвиденной ситуации, они же и ограничивают вашу возможную прибыль. Эти понятия рассмотрены более углубленно в соответствующем разделе.

Таким образом, стоит избегать ситуации попадания в margin call. Ибо такая ситуация может закрыть вам возможности к торговле. Делать это достаточно просто, контролируйте страховой депозит, а проще говоря, не торгуйте слишком большими суммами. Держите под контролем свободную часть своего счета, она должна быть достаточной. Всегда выставляйте стоп ордера для защиты от непредвиденного движения цены, а также take-profit для фиксации прибыли.

 

Партнеры