Партнеры


Главная / Форекс основы / Школа форекс / Форекс и Фондовый рынок

Форекс и Фондовый рынок

Как и в любой области науки, работа и торговля на финансовых рынках может вестись разными методами. И, как в любой науке, у этих различных методик есть свои сторонники и противники. Давайте для начала рассмотрим, какие бывают виды финансовых рынков. Существует 4 виды финансовых рынков. Это рынок, торгующий золотом - рынок драгоценных металлов, различные товарные рынки, а также рынок фондовый, то есть рынок ценных бумаг, и столь известный валютный рынок - рынок Форекс. Все эти структуры в плане их работы не могут рассматриваться по отдельности один от другого. Их работа, как элементов мировой экономики, всегда связана тем или иным образом, события на одном рынке могут влиять и активно влияют на течение работы остальных рынков, и это влияние может передаваться по цепочке. В данной главе мы коснёмся лишь соотношений рынка ценных бумаг и валютного рынка Форекс, а также их недостатков и плюсов для участников.

В предыдущих материалах нами были уже достаточно исследованы основы валютного рынка. Давайте рассмотрим, чем же интересен фондовый рынок. Предметом торговли на этом рынке, как известно, являются ценные бумаги - так называемые «фондовые инструменты».

Ценная бумага – это свидетельство о частичной собственности на капитал, дающее право его обладателю получать часть прибыли от доходов владельца частной собственности (компании, корпорации, государства). Когда мы приобретаем ценную бумагу (фондовый инструмент), мы принимаем участие в прибыли от какого-либо проекта или капитала - на тот процент, который покрывает приобретённая нами ценная бумага своей стоимостью. За эти бумаги, или права собственности, можно получить материальную долю из капитала или проекта при их (бумаг) предъявлении.

Виды ценных бумаг:

  • Акции

  • Облигации

  • Производные ценные бумаги - фьючерсы, опционы, варранты

  • Депозитные и сберегательные сертификаты

  • Векселя

О каждом виде этих документов можно сказать несколько отдельных слов.

Основным типом ценных бумаг являются акции, они дают право владения держателем акций частью прибыли, которую получает за свою деятельность акционерное общество. Фактически это доля от капитала организации. Акции могут быть на предъявителя, то есть обналичить их может любой человек, и на конкретное лицо – именные.

Также различают обыкновенные и привилегированные акции. На общем собрании акционерного общества обыкновенные акции дают вам право голоса. Дивиденды, которые вы получаете, будут зависеть от результата работы акционерного общества за год. В случае же с привилегированными акциями, Вы получаете заранее установленный процент от прибыли организации, но Вы не будите имеете права голоса на собрании. Акция даёт своему владельцу как права собственности на часть капитала предприятия, так и право на процент от его прибылей.

Теперь поговорим об облигациях. Облигации являются долговыми ценными бумагами. Эмитент (тот, кто выпускает облигации) этой облигацией подтверждает, что владелец облигации должен какие-то средства его предприятию. И подтверждает тот факт, что владелец облигации имеет право получать некие проценты от прибыли предприятия каким-либо оговоренным способом. Прибыли с облигаций чаще всего исчисляются как ежегодный фиксированный процент от номинальной стоимости облигации или выпуска. Облигации выпускаются как корпоративные, так и государственные. Менее доходны, но более надёжны государственные облигации. И соответственно противоположными свойствами отличаются облигации корпоративные. Здесь, как и в других деловых моделях, наблюдается прямая зависимость риска и доходности.

Фондовый рынок имеет схожие производные финансовые инструменты, как и валютный рынок Форекс. Производные инструменты рынка Форекс мы рассматривали в предыдущих главах. Теперь, давайте обратимся к производным инструментам фондового рынка.

Производные ценные бумаги:

Варрант – определяет право и обязанность своего владельца на виды операций с акциями - куплю-продажу, обмена, на определённых условиях.

Фьючерс - стандартный контракт на покупку или продажу некоего количества акций в будущем. Особенность фондового Фьючерса в том, что он закрепляет за Вами право и обязанность в будущем купить акции по той цене, которая в нём указана. Для гарантии соблюдения условий такой непростой сделки обе стороны вносят гарантийный залог на той бирже, где производится сделка.

Опцион - не обязывает вас, как владельца опциона, ни к каким действиям по покупке или продаже, а лишь даёт возможность их совершить - исключительно по вашему желанию. И поэтому продавец опциона здесь рискует тем, что сделка не состоится. Опцион американского типа выдаёт вам право на куплю-продажу в течение некоторого особого срока, а европейский - по его истечении. За тот риск, что несёт продавец опциона, покупатель выплачивает ему лично залог, который называют «премией» и теряет его, если, в конечном счете, отказывается от сделки. Продавец же, как гарантию исполнения условий сделки со своей стороны, вносит залог на биржу, как и в случае с фьючерсом. В результате такого расклада объектом торговли по опционам становится сама сумма «премии».

Следующий вид ценных бумаг - это сертификаты, которые являются письменными свидетельствами банка о вашем вкладе. Ваш вклад, согласно этим документам, даёт вам право получить как эту сумму, так и некоторый процент - после определённого срока. Юридическим лицам, вносящим деньги в оборот акционерных обществ, выдаются депозитные сертификаты. Если физическое лицо ссужает средства акционерному обществу и участвует в его прибылях, то получает сберегательный сертификат.

Ещё один вид договора вкладчика с предприятием - это вексель. Вексель обозначает срок и сумму, на которую вексель выписан. И вы можете по предъявлению векселя, по истечении указанного срока, требовать от эмитента указанную сумму. Различают 2 вида векселей, простой и переводной (тратта). Простой вексель является элементарным заверенным обещанием о возврате выданной суммы. Переводной вексель, или «тратта» - это документ, который выписывает сам кредитор своему должнику. Должник либо принимает, акцептирует его - и выплачивает оговоренную сумму, либо опротестовывает переводной вексель.

Теперь, поняв сущность инструментов торговли на фондовых рынках, давайте рассмотрим особенности механизма торгов. Первое и самое простое отличие фондового рынка от валютного рынка - это ограничение на место проведения торгов: таковым может быть исключительно одна из крупных мировых фондовых бирж. Всего существует несколько крупнейших бирж ценных бумаг, они расположены на территории крупных финансовых центров мира. На этих биржах, естественно, бывают разные котировки и разные значения всевозможных показателей. Сейчас же, ранее привычный порядок взаимодействия фондовых бирж претерпел изменения в связи с ускорением телекоммуникационной связи. Арбитражные операции, такие как покупка, на одной бирже и продажа на другой, сведены к минимуму, так как участники рынка на разных биржах получили возможность моментально обмениваться данными.

Что касается арбитражных операций: они полностью невозможны на Форекс - по той причине, что у валютного рынка нет конкретных рабочих центров, он не имеет «разных точек», то есть, он един.

Далее, поговорим об особенностях рынка ценных бумаг. Фондовый рынок и работа на нём требуют того, чтобы продавец и покупатель нашли друг друга. Ликвидность операций фондового рынка по акциям гораздо ниже, чем валютного, ведь количество участников здесь ограничено. Если Вы работаете с акциями, Вы можете просто напросто не найти своего покупателя, и понести убытки, в случае, если акции подешевеют. Спекулятивные операции на фондовом рынке дают прибыль, только при работе на повышение курса. Чтобы быть в выигрыше, обязательно необходимо купить дешевле и продать подороже. Продать вы можете только те бумаги, которые у вас действительно есть. Единственным исключением из этого естественного правила является услуга фиктивной продажи ценных бумаг с обязательством провести обратную операцию. Если на фондовом рынке Вы частный трейдер, то биржевые посредники могут предоставить вам такую возможность. В области маржинальной торговли также не ждите ничего от фондового рынка. Здесь Вы можете приобрести ценные бумаги только на те средства, что у вас имеются в наличии. Дело в том, что акции могут быть приобретены и выпущены не только с целью спекуляции, необходимо также напомнить, что акция это право на капитал организации, на участие в работе компании, на получение дивидендов. Можно сказать, что акции являются инструментом развития акционерных обществ. Их функции шире, чем получение прибыли или оформление ссуды, и они часто покупаются вовсе не с целью их последующей перепродажи. И в этом случае теряют смысл такие понятия как закрытая или открытая позиция, если смотреть на фондовый рынок с точки зрения уже привычных нам понятий валютного рынка Форекс. Так же предоставление кредитного плеча здесь становится невозможным.

На фондовом рынке существуют определённые часы начала и конца работы. Как правило, это рабочие 8 часов для будних дней определенной фондовой биржи. Допустим, что вы работаете на бирже удалённо, с помощью Интернет, из другого часового пояса, это, несомненно, будет приносить вам некоторое неудобство. Например, попадание рабочего времени биржи на ночное время в вашем регионе.

Далее, для работы с ценными бумагами не будет достаточно аналитических механизмов, которые мы используем на рынке Форекс. И фундаментальный анализ, и технический, для прогноза перемен в цене акций применить можно, но здесь, на фондовой бирже, работает множество микроэкономических факторов, влияющих на жизнь компаний.

Покупка акций - это работа с компанией, изучение её работы, динамики, истории, развития, заказов. И не всегда эти знания доступны - для зарубежных компаний так и вовсе могут быть трудны для изучения, иногда остаётся только профессиональная пресса. Прибавьте к этому необходимость знания хотя бы английского языка для изучения большинства документов и сведений в этой области.

Однако перейдём от недостатков к преимуществам фондовой биржи. Есть у инструментов рынка ценных бумаг некоторые свойства, которые выгодно отличают его от рынка Форекс. Например, перспектива, не только получения дивидендов по акциям, что уже неплохо, а также возможность принятия участия в управлении компаниями. Также интерес предоставляют купонные выплаты по облигациям и возможность погашения государственных ценных бумаг. Риск потерь вложенных средств на фондовом рынке частично уменьшается благодаря этим интересным особенностям.

Итак, в данной главе мы сравнили два основных финансовых рынка - валютный и фондовый. Раскрыли преимущества и недостатки фондового рынка перед валютным. Дали понять, что фондовый рынок при определенных условиях, может быть привлекателен для частного инвестора.

В разделе Академия Форекс вы узнаете о корреляции - законах связи процессов на этих рынках и принципах прогнозирования поведения одного в зависимости от поведения другого.

 

Партнеры